Фото: надано пресслужбою Михайло Яворський, менеджер зі зв’язків з інвесторами в Kernel
Хто і в яких частках володіє компанією Kernel?
95.06 % акцій Kernel належать компанії Namsen Limited, бенефіціаром якої є Андрій Веревський.
Цей факт підтверджено юридичним висновком, опублікованим CSSF — фінансовим регулятором Люксембургу. У ньому чітко зазначено, що Namsen Limited володіє понад 95 % акцій Kernel і ця частка є стійкою та не підлягає перегляду.
Крім того, CSSF офіційно внесла Kernel до переліку компаній з мажоритарним акціонером понад 95 %, що є прямим підтвердженням контролю з боку Namsen Limited.
CSSF ніколи не дозволила б запуск процедури sell-out, якби існували навіть мінімальні сумніви щодо фактичного володіння Namsen Limited понад 95 % акцій чи потенційні ризики зниження цієї частки внаслідок судових рішень.
Фото: facebook/Kernel
Чи очікуєте змін у володінні компанією найближчим часом?
Один міноритарний акціонер, враховуючи факт наявності в Namsen Limited більш ніж 95 % акцій Kernel, ініціював процедуру sell-out, передбачену люксембурзьким законодавством: якщо в одного акціонера компанії є більш ніж 95 % акцій, то міноритарні можуть вимагати в нього викупити їхні акції за справедливою ціною. Таку ціну має визначити незалежний оцінювач з відповідним досвідом та експертизою. KPMG оцінив справедливу вартість акції в 19.45 злотого — і Namsen Limited запропонував цю ціну в процесі sell-out.
У міноритарних акціонерів є місяць для оскарження цієї ціни. Після цього, якщо це оскарження буде достатньо аргументоване, CSSF може доручити провести наступну оцінку іншим експертам, а вже після цього самостійно визначити ціну sell-out. Тоді всі міноритарії зможуть вирішити, приєднуватись чи ні до sell-out і продавати чи ні акції за цією ціною Namsen Limited.
Чи може Namsen Limited змусити міноритарних акціонерів продати акції?
У рамках процедури sell-out Namsen Limited не може це зробити. Однак, враховуючи наявність у Namsen Limited понад 95 % акцій Kernel, Namsen Limited може ініціювати іншу процедуру — squeeze-out. У такому разі вже всі міноритарні акціонери будуть зобов’язані продати акції за справедливою ціною, визначеною незалежним експертом і погодженою CSSF. Однак нам наразі невідомо про наміри Namsen Limited оголошувати squeeze-out.
Яка частка компанії все ще належить міноритаріям через Варшавську фондову біржу?
Міноритарним акціонерам належать 4,94 % акцій.
Фото: надано пресслужбою Михайло Яворський, менеджер зі зв’язків з інвесторами в Kernel
Але позови міноритарних акціонерів ще перебувають у суді Люксембургу. На якому етапі судова тяганина з цими міноритаріями?
Міноритарії, що володіють лише 0,4 % акцій, ініціювали судові позови проти Kernel і Namsen Limited. Однак протягом двох років після ініціації цих позовів позивачі не досягли жодного успіху, натомість програли в першій інстанції два з п’яти позовів. Ми вважаємо всі ці позови безперспективними, їх успішне вирішення в судах на користь Kernel є лише питанням часу. У компанії є два юридичні висновки великих юридичних компаній, які підтверджують, що Kernel не порушував жодних норм, у чому нас звинувачують міноритарні акціонери. Крім того, юридичний висновок, опублікований CSSF, стверджує, що статус Namsen Limited як акціонера, що володіє понад 95 % акцій, також очікувано підтвердять у судах Люксембургу. Однак через складність кейсу судовий процес може зайняти кілька років.
Враховуючи цей юридичний висновок, CSSF не заперечувала проти ініційованого міноритарієм процесу sell-out, тим самим визнавши наявність у Namsen Limited 95 % акцій Kernel.
Яким ви бачите завершення цього корпоративного конфлікту?
Наразі ми не бачимо інших варіантів, крім як захищатися від безпідставних звинувачень у судах, здобуваючи чергові перемоги. Позивачі зацікавлені затягувати судові процеси, тому юридична баталія триватиме кілька років, відволікаючи увагу менеджменту компанії та певні фінансові ресурси на юридичний супровід. Альтернативою могло б бути позасудове врегулювання, однак апетити позивачів, озвучені нещодавно в інтерв’ю Forbes — 20 млн дол., нереальні.
