“`html
Фото: EPA/UPG
Що трапилось
Протягом доби на криптобіржі було ліквідовано вкладення вкладників на суму $19 млрд. Це зачепило близько 1,6 млн трейдерів. Це найбільший обсяг ліквідації за всю історію криптовалютного ринку. Минулий значний показник становив $8,5 млрд — у травні 2021 року.
«Ліквідація — це по суті зникнення торгового балансу, який використовується у вашому торговому акаунті, у випадку, якщо ви використали leverage — запозичення у біржі — та здійснюєте операції з використанням кредитного плеча. Або частини торгового балансу в результаті примусового автоматичного закриття ордеру», — роз’яснює наш інформатор.
Запозичення у біржі здійснюють з метою отримати більший прибуток. Наприклад, якщо особа входить на ринок з тисячею доларів і бажає придбати біткоїни на три тисячі — ще дві вона бере у борг. Це і є кредитне плече.
«Це роблять переважно трейдери, щоб збільшити свій зиск або не використовувати весь свій капітал в одному активі. Подібний функціонал не є унікальним для криптовалютного ринку, він також використовується на фондовій біржі, ринку нафти та ринку звичайних валют», — зауважує співрозмовник.
Наприклад, якщо інвестовано тільки тисячу власних коштів, у випадку підйому вартості конкретної криптовалюти на 10 %, вкладник отримує $100. А якщо він застосував кредит на ще дві тисячі від біржі — 300. Якщо ж вартість зменшилася, припустимо, на 33 %, з тисячі вкладник втрачає $330, при кредитному плечі — усю тисячу.
У п’ятницю ціна на певні криптовалюти зменшилася на 35 %+, а на деякі обвалилася на 70–90 %+.
Фото: EPA/UPG Електронне табло на біржі криптовалют відображає обвал криптовалюти під час торгової сесії в Сеулі, Південна Корея, 13 травня 2022 року.
Ті, хто інвестував тільки умовну тисячу і не користувався позикою, теж втратили фінанси, але коли вартість криптовалюти виросте, вони поступово повернуть їх. А забезпечення тих, хто здійснював операції з кредитним плечем, забрали собі біржі — повернення їхніх грошей вже неможливе.
Тільки для когось це лише тисяча, а для когось десятки тисяч і більше. І інколи не тільки власні.
«Ті, хто управляє ще чиїмись фінансами, зазвичай також використовують кредитні плечі, щоб отримати більший зиск, але невеликі (1,2–2 максимум)», — повідомляє співрозмовник.
Чи це зачепило і біткоїн?
Ця криптовалюта постраждала в меншій мірі. Як і ефір (Ethereum) — інша популярна криптовалюта. На понад 15 % та 20 % відповідно.
«Біткоїн має меншу залежність від ліквідності та великі обсяги резервів, які зберігаються не на біржах, а в гаманцях великих фондів, держав, корпорацій, тому його та ефір не так просто обвалити, як інші», — пояснює співрозмовник.
Чому трапився такий обвал
Поєднання двох факторів — заява американського президента Дональда Трампа про 100 % мито для Китаю, а також, згідно з даними аналітиків, заява найбільшої криптовалютної біржі Binance про власну вразливість — щодо оцінки деяких криптовалют, покладаючись на неперевірені джерела.
Перший фактор не став великою несподіванкою, оскільки Трампа часто звинувачують в маніпуляціях ринком. Цього разу заява викликала загальне зниження цін на 10–15 %.
«Існують загальнодоступні відомості, що хтось із “інсайдерів” відкривав шорт-позицію на дуже значний обсяг коштів (ставка на зниження вартості криптовалюти) буквально за хвилини до оголошення підвищення тарифів», — зауважує співрозмовник.
Панікою на ринку після заяви Трампа, за оцінками трейдерів, ймовірно, хтось цілеспрямовано скористався, як і вразливістю Binance — зманіпулював там, штучно знизивши вартість активів, про які йшлося в заяві. А слідом за нею ціни посипались і на інших біржах.
Фото: EPA/UPG Трейдер реагує на зміну вартості активів на Нью-Йоркській фондовій біржі, 16 квітня 2025 року.
Тому ті, хто інвестував свою умовну тисячу в ці активи як заставу для позик, втратили кошти.
Ліквідації на Binance, які оцінюються від $500 мільйонів до $1 мільярда, вплинули і на ліквідації на інших біржах. Чим скористалися ті, хто організував маніпуляцію на Binance, зробивши масово ставки на обвал цін на інших біржах.
Що з ринком зараз
До вівторка, 13 жовтня, ціни частково відновилися. Але висока швидкість їхньої зміни залишається.
«Що буде далі ніхто не знає, але це завдало великої шкоди всій галузі, особливо крипті, яка “не біткоїн”. З Binance також неясно, що буде», — каже співрозмовник.
І додає: ця ситуація продемонструвала, наскільки закредитованим був ринок: «Начебто, реальних фінансів там було Х, але ціни були такі, ніби грошей там у три-чотири рази більше. Зараз весь цей кредитний тягар змило, подивимось, але це потребує часу, щоб усвідомити, що далі».
Тепер багато людей, які позбулися грошей, можуть не повернутися. А чи прийдуть нові з таким ризиком — теж питання, що залишається відкритим.
Встановити, хто стоїть за гаманцями тих, хто вчинив маніпуляції на ринку — також задача не з простих.
«Тільки якщо якийсь гаманець раніше розкрили. Тобто немає прив’язки гаманець — людина, але є умовно публічні гаманці, які належать такому-то фонду чи людині, і можна знайти зв’язок між гаманцями. Але це занадто деталізовано, у поточній ситуації не бачу це реальним», — резюмував наш співрозмовник.
Що про трейдинг говорять фінансові експерти
«Вкладати останні гроші в крипту, сподіваючись отримати прибуток — з таким самим успіхом можна купувати лотерейні квитки. Ну тобто якщо це розвага — то все гаразд, а якщо на це всі ваші сподівання — то буде сумно», — так описав бачення цієї історії Юрій Гайдай, головний економіст Центру економічної стратегії.
Фото: Бабель Юрій Гайдай, старший економіст Центру економічної стратегії.
На його думку, найкращою інвестицією сьогодні є інвестиція в Збройні сили України.
Проте, зазначає, і про більш довгострокові заощадження варто піклуватися, обмірковуючи, наприклад, про забезпечену пенсію.
Водночас якщо хочете інвестувати у щось, що має більш ризикований рівень, ніж ОВДП чи вклад у надійному банку, Гайдай рекомендує спочатку потурбуватися про недоторканий резервний фонд.
Якщо мова про фондовий ринок, нерухомість чи ту ж саму крипту — бути готовим грати в довгу, тобто вкладати мінімум на п’ять років, щоб була можливість перечекати несприятливі коливання ринку.
І найголовніше — розуміти ризик-профіль інвестиції та диверсифікувати — простіше кажучи: не класти все в один кошик.
Фінансова консультантка Оксана Желєзко в інстаграмі підкреслила, що не враховувати власний рівень ризику — це найнебезпечніше в інвестиціях.
«У випадку з трейдингом потрібно усвідомлювати: якщо заробляєш ти, хтось у цей момент втрачає. Елементарні закони, ніщо нізвідки не береться, ніщо нікуди не зникає. Питання часу — коли втратиш ти, а виграє хтось інший», — наголосила вона, додавши, що віддає перевагу пасивному інвестуванню.
“`
